Strategia unui investitor obișnuit: Ficțiune sau realitate

publicat in 04/11/2020 10:46

Companii discutate:

3 aprecieri nete


În acest articol, continuând să explorăm ce v-am împărtășit în strategia amintită mai sus, am să încerc sa explic în amănunt cum se desfășoară această strategie ținând cont si de Ciclul Wycoff (Wycoff Cycle). Legendarul tehnician Richard Wyckoff a scris despre piețele financiare în același timp cu Charles Dow, Jesse Livermore și alte figuri iconice din primele decenii ale secolului XX. Abordarea sa de pionierat a analizei tehnice a supraviețuit în epoca modernă, ghidând investitorii către cele mai bune modalități de a alege acțiuni câștigătoare, momentele cele mai avantajoase pentru a le cumpăra și cele mai eficiente tehnici de gestionare a riscurilor

            Ciclul Wycoff presupune că exista următoarele faze sau etape care se desfășoară sub ochii noștri pe piața de capital:

1. Acumularea(Accumulation): cumpărătorii sunt puțini, nehotărâți și fără orientare si vânzătorii la fel. De obicei, profesioniștii de pe piața de capital mondială intră la cumpărare în tăcere și, de obicei, pe scăderea prețului când piața este în panică. (Climax Sell-Offs)

2. Creșterea pieței,(MarkUP) unde oferta de acțiuni este mai mica decât cererea de acțiuni, adică sunt mai multi cumpărători ai acțiunii X  decât vânzătorii ai acțiunii X. Cumpărătorii sunt în putere, au bani la dispoziție, inclusiv bani împrumutați (leverage). și  sunt mânați de emoții ca să cumpere la orice preț.

3. Distribuția, unde profesioniștii pieței de capital (anterior cumpărători în faza de acumulare) vând acțiunile deținute, Domnul de la asset management Erste, NN Pensii, Allianz-Tiriac și Swiss Capital, își dă seama de faptul că negustorii de acțiuni au obosit, au rămas fără numerar și sunt fără vlagă. Unii cumpărători mai cumpără la aceste prețuri cu bani împrumutați si rămân blocați în prețuri maxime. față de o perioadă de referință.  Aici, de multe ori, alți investitori între care mă includ și eu  am fost prins în poziția de cumpărare, precum animalul amintit la Peștera urșilor. (Buying Climax)

4. Scăderea pieței, unde oferta de acțiuni este mai mare decât cererea de acțiuni, adică sunt mai puțini cumpărători decât vânzători de acțiuni.  Vânzătorii (de fapt, cumpărătorii in faza de acumulare) sunt în putere, marchează profitul și ruinează așteptările cumpărătorilor.

Din nou, se repetă pașii menționați mai sus începând cu. Acumularea, Piață în creștere, Distribuție și Reacumulare.

            După ce ne-am încălzit cu domnul Wycoff și am spus câteva idei despre ce a intuit că se întâmplă pe piața de capital, am să vă prezint modul cum se desfășoară strategia mea de tranzacționare.

            Spre exemplu, după publicarea rezultatelor financiare la trim II, în luna iunie 2016, A1. cumpărăm acțiuni la societatea $X în număr de 13.000 la prețul de 0,72 lei/acțiune (le puteti lua și la multipli/submultipli ai acestui preț). Costul total împreună cu un comision de 0,5% este de 9828 RON. După 3 luni de la achiziția a 13.000 bucăți, prețul în piață a scăzut cu 30%. Nu vă panicați, întrucât scade prețul pe volume mici de tranzacționare.

            În luna noiembrie 2016, societatea listată a publicat rezultatele financiare la trim III care consemnau următoarele creșteri ale elementelor de active circulante (curente):

-disponibil la bancă o creștere de 50% față de trim III anul trecut,

-creanțe plus 30%  față de trim III anul trecut,

-casa în lei plus 20% față de trim III anul trecut,

Abordare tip  detectiv particular: 1/5 indicii gasite

A2. Achiziție 10.000 acțiuni $X la prețul de 0,68 lei/acțiune plus comision broker care costă 6834 ron. Acum, avem 23.000 acțiuni $X la un cost de 16.662 RON din care rezultă un preț mediu de 0,7244/per acțiune.

            În luna decembrie 2016, a apărut știrea că compania listată a vândut din portofoliul de acțiuni deținut societatea Y la un preț pe acțiune de 5 lei. Societatea studiata este un broker din România dacă nu v-ați dat seama până acum  Nu cunoaștem care este costul de achiziție al acțiunii Y, dar presupunem că era mai mic de 5 lei. De obicei, ținând cont de abilitatea noastră de detectiv particular bănuim că societatea X vinde cu cel puțin 50% profit., dar este doar o opinie.

Abordare tip  detectiv particular: 2/5 indicii gasite

            În luna februarie 2017, societatea listată a publicat rezultatele  financiare anuale care consemnau creșteri atât al elementelor de activ cât și a profitului cu un procent de 30%.

Abordare tip detectiv particular: 3/5 indicii gasite

            În luna martie, în câteva zile, au apărut din senin volume de tranzacționare mai mari ca media normala a volumului . La unele acțiuni, se poate nici sa nu existe volume de acțiuni tranzacționate.

Abordare tip  detectiv particular: 4/5 indicii gasite

            Operațiuni pe piața bursiera:

Deținere de acțiuni în portofoliu: 23.000 acțiuni $X la cost mediu de  0,7244 lei/acțiune, cost total de aproximativ 16.662

10.03.2017  vânzare acțiuni la prețul de 0,75/acțiune $X

V: (23.000*0,75)/1,005=17164 RON

Profit: 17164-16662= 502,

 Randament: (502/16662)*100=3,01%

Aici, este faza de reversal breakout sau de creștere a pieței prin volume de acțiuni mai mari decât media.

15.03.2017 capital disponibil 17164 ron, preț in piață 0,8 $X

C: 21.000 x 0,8 x 1,005=16.884 RON

17.03.2020 preț în piață 0,83,$X

V: 21.000*0,83/1,005= 17343 RON

Profit: 17343-16884=459 ron

Randament : (459/16884)*100=2,71%

Aici este faza de accelerare și suntem aproape de faza de manie (exuberanță) unde intră cei mai pricepuți și onești cumpărători în ale bursei. Oameni care accelerează când ar trebui să pună frână.

18.03.2020 capital disponibil 17.343 ron, preț în piață 0,9 ron/acțiune $X

C1, ora 10:00 : 19.000 acțiuni  x 0,9*1,005 =17.186 ron,

V1, ora 12:15: 19.000 x 0,95/1,005= 17960 ron

Profit ora 12:20: 17960-17186=774 ron

Randament1: 774/17186*100=4,5%

C2, ora13:00 : 18200*0,975*1,005 = 17833 ron

V2, ora 16:52: 18200 * 1,025 /1,005=18562 ron

Profit2: 18562-17833=729

Randament2: 729/17833*100=4,08%

Profit total:774+729=1503 ron

Randamentul zilei:  aproximativ 4%, adică dobanda bancara la 360 de zile oferită de o bancă la început de drum.

Aici, pentru că am fost activi nu vom fi taxați cu 0,5%, ci cu 0,35% datorită facilității comisionului intraday.

În această fază, suntem în perioada maniei în care fiecare investitor dorește să obțina un profit considerabil și nu sesizează că majoritatea investitorilor au ieșit demult din această poziție.

În final, precum un paianjen care își țese pânza , în stadiul de manie (exuberanță) se pot obține randamente generoase. Pentru cei care citesc articolele mele am un îndemn:

Nu fi amator, lipsit de educație financiară și cumpără în faza de acumulare și vinde în faza de nebunie (mania) sau distribuție. Astfel, vei contribui mai mult la creșterea veniturilor tale personale.

Autorul

Legendă: A=achiziție, C=cumpărare, V= vânzare,

https://in.investing.com/analysis/richard-wyckoff-trading-cycle-%E2%80%93-a-short-guide-200173335



Investitor din 6 , Bucuresti

"Mitul speculatorului prezentare BVB la evenimentul Forumul Investitorilor Individuali din data de 18 martie 2017. Facebook: Mircea Teodor Linkedin : Mircea Secara - Materiale si prezentari la rubrica ~Investitor tip speculator~ experienta proprie Youtube : mircea 582 - cursuri online de analiza tehnica free prezentate de Clive Lambert MSTA, Prezentari video Anton Kreil Expader Strategy si Cartea Risk and Money Management de Arlt Wieland (recomand 100%)"

(9 urmăritori)


Ți-a plăcut? Fii social:
Facebook Twitter LinkedIn Whatsapp Email

Placeholder

Postează un răspuns
738 vizualizări

- din 0

Nu poți posta sau să răspunzi: Trebuie să fii logat înainte de a posta.

InvestClub side page banner 3

Termenul zilei
Titluri de participare

Titluri de participare – Unitati de fond sau actiuni emise de organisme de plasament colectiv, in functie de modul de constituire al acestora.

Vezi toți termenii



XTB - Dreapta JOS
Cursul BNR pentru data 28/03/2024
Moneda Curs
1 EUR 4.973 RON +0.04 %
1 USD 4.6085 RON +0.42 %
1 GBP 5.8167 RON +0.35 %
1 CHF 5.0914 RON +0.47 %
1 CAD 3.3896 RON +0.39 %
1 AUD 2.9924 RON -0.09 %
1 NOK 0.4255 RON -0.12 %


Statistici site
Total membri 1452
Activi azi 2
Membri online 0