La evenimentul de anul trecut organizat de Invest Club - HUB-ul Investitorilor, unde i-am avut invitati pe cei de la ROC1 (ROCA INDUSTRY HOLDINGROCK1 S.A.), am avut ocazia sa discut si cu Andrei Cionca despre viziunea lui pentru FP (FONDUL PROPRIETATEA).
M-a surprins placut faptul ca NU a ales sa imi dea raspunsul "clasic” (adica lichidarea, asa cum fusese fondul gandit initial), ci a venit cu o perspectiva diferita: sa ofere Fondului Proprietatea o noua sansa, prin investitii strategice care pot aduce plus-valoare actionarilor si Romaniei prin investitii strategice in private equity.
👉 Strategia ROCAFP pentru Fondul Proprietatea, daca vor deveni administratori, are 2 directii majore:
Andrei Cionca a declarat: “Avem o oportunitate unică în față, și anume ca prin schimbarea aceasta de strategie a FP să creăm un actor important pe piața Europei Centrale și de Est. Este o nevoie foarte mare de capital în economia României și a Europei Centrale și de Est care nu este servisată. Nu avem niște provideri de capital la nivelul nevoilor. Nevoia este mult mai mare decât oferta de capital, iar Fondul Proprietatea vine la momentul oportun, având în spate toate categoriile de investitori pe care el le poate adresa, investitori de retail, investitori instituționali, fonduri suverane etc. Părerea mea este că acest fond, dacă își menține dimensiunea și dacă își înțelege strategia nouă și devine si sustenabil pe termen mediu și lung, va fi o poartă deschisă pentru toate categoriile de investitori. Administratorul de fonduri este din Luxemburg și are toată capabilitatea gestionării unui proiect atât de complex și, pe de altă parte, avem echipa locală care poate acționa direct și poate să ajute la implementarea acestei acestei strategii."
- Investitii directe in companii romanesti si regionale din sectoare strategice (tehnologie, sanatate, energie regenerabila, productie), cu obiectivul de a genera valoare adaugata, dividende si locuri de munca.
- Fond de Fonduri (FoF) – capitalul Fondului ar sprijini dezvoltarea fondurilor locale de private equity si venture capital, accelerand maturizarea ecosistemului investitional si facilitand accesul antreprenorilor la resurse financiare si know-how.
Andrei Cionca a spus: „Fondul Proprietatea are potențialul de a deveni un motor al economiei românești, prin investiții directe și indirecte în sectoare strategice, și o opțiune atractivă pentru noi categorii de investitori. Echipa este pregătită să își asume acest rol activ și responsabil, în parteneriat cu acționarii, pentru a construi o strategie solidă și sustenabilă. Pe termen lung, capitalul investit în private equity s-a multiplicat de aproape trei ori decât cel investit în piețele publice, ceea ce confirmă relevanța acestei direcții pentru Fond”
Fondul Proprietatea are oportunitatea de a juca un rol complementar în consolidarea stabilității macroeconomice și în atragerea de capital privat în economia românească. O abordare orientată spre investiții reduce presiunea pe resursele bugetare și facilitează implementarea unor proiecte cu impact strategic pentru România, în linie cu obiectivele asumate de stat în domenii precum energie, infrastructură și tranziție verde.
👉 ROCA FP propune două scenarii, în funcție de dorința acționarilor.
Scenariul de dezvoltare – transformă Fondul într-un motor de investiții, cu creștere sustenabilă și impact real, un scenariu pe termen mediu și lung.
- Start Mandat Aprilie 2026
- Start Investiții: Iunie 2027 (cel mai devreme)
Avantaj – Sustenabilitate și creștere pe termen lung
Scenariul de continuitate – SCENARIUL ALTERNATIV (în lipsa aprobărilor AGA)– menține status quo-ul, dar cu dividende în scădere și epuizarea activelor, pe măsură ce noi companii sunt listate sau participațiile sunt vândute.
- Start mandat: Aprilie 2026
- Exituri în conformitate cu calendarul acționarului majoritar
- Buy-back bazat pe distribuiri din exituri
- Distribuire completă de dividend (minus cheltuielile Fondului)
Dezavantaj – Epuizarea activelor și dispariția dividendelor
Andrei Cionca a spus: “Ne propunem să trecem dinspre o structură de lichidare controlată, așa cum este în prezent Fondul, înspre o structură activă de investiții, capabilă să ofere rezultate anuale investitorilor, pe termen lung, și să contribuie la viitorul economic al României. Strategia propusă vizează transformarea Fondului într-o punte care să creeze conexiuni între sursele de capital și nevoia de capital din piață. Deschidem noi oportunități de investiții prin facilitarea accesului la piață a companiilor nelistate, cu potențial”.
- Comisioane
Comisionul de administrare propus este redus cu 11% în scenariul de continuitate.
În scenariul de dezvoltare, administratorul este remunerat printr-un comision de performanță de 15% aplicat doar asupra profitului obținut peste pragul minim de 8% randament anual (standardul industriei), calculat pe baza evoluției totale a prețului acțiunii.
Pragul de 8% reprezintă nivelul minim de performanță, iar în cazul în care acesta nu este depășit, administratorul nu primește niciun comision suplimentar.
Acest mecanism asigură un echilibru între protejarea intereselor investitorilor și motivarea administratorului de a livra randamente cât mai ridicate.
👉 Activele gestionate de ROCA FP însumează aproximativ 2 miliarde euro, de aproape cinci ori mai mult decât valoarea activului net al Fondului Proprietatea.
IRE AIFM HUB este un administrator de fonduri de investiții alternative (AIFM) licențiat, cu sediul în Luxemburg. În calitate de AIFM recunoscut, IRE oferă servicii de administrare a portofoliului, managementul riscului, raportare de reglementare și alte servicii de guvernanță esențiale pentru fondurile de investiții alternative. IRE AIFM este autorizat să administreze atât fonduri instituționale, cât și fonduri de retail, inclusiv cele listate la Bursa de Valori București, în conformitate cu reglementările aplicabile din România și din Uniunea Europeană. IRE AIFM HUB are o experiență extinsă în administrarea de fonduri și vehicule de investiții, având un istoric de administrare a 35 fonduri și 49 subfonduri, inclusiv 15 fonduri de Private Equity / Venture Capital.
Impetum Management este o companie românească de investiții, cu o echipă de profesioniști, specializați în piața investițiilor din România, care au o experiență de peste 25 de ani in economia locală, management de criză și private equity.
Impetum Management în calitate de companie de consultanță va oferi suport relevant pentru implementarea locală a strategiei FP, printr-o echipă de profesioniști români, cu expertiză în administrarea activelor și managementul investițiilor de private equity în mandate private și publice.
👉 Intrebarea este: va reusi echipa ROCA FP, impreuna cu Andrei Cionca, sa duca aceasta viziune la capat?
Eu cred ca da. Imi place sa dau o sansa romanilor care demonstreaza ca pot construi si performa, iar in acest caz, le acord un vot pozitiv.
Voi ce parere aveti? 🤔
👉 Pentru cei interesati, va las mai jos, cateva surse si linkuri utile pentru documentare:
- Articol Financial Inteligence: http://bit.ly/41q9Jp0
- Prezentare strategie ROCA FP: https://www.rocafp.ro
- Articol ZF: https://bit.ly/4794LAD
